Publié le 2024-05-23 10:00:00. La pénurie de liquidités en pesos argentins a provoqué une envolée des taux d’intérêt à court terme, poussant les portefeuilles numériques à revoir à la hausse leurs rendements pour attirer et conserver les fonds de leurs utilisateurs.
- Les taux d’intérêt à court terme ont grimpé cette semaine en raison d’un manque de pesos, de ventes de dollars du Trésor et d’interventions de la Banque Centrale.
- Les portefeuilles numériques ajustent leurs taux pour offrir des rendements plus attractifs, se positionnant comme une alternative flexible aux dépôts bancaires traditionnels.
- Certaines plateformes affichent désormais des rendements annuels supérieurs à 70%, reflétant la volatilité du marché.
La semaine écoulée a été marquée par une forte tension sur le marché des changes argentin. Le manque de liquidités en pesos a entraîné une augmentation significative des taux d’intérêt à court terme. Pour juguler la dépréciation de la monnaie locale, le gouvernement a dû puiser dans ses réserves de dollars du Trésor, tandis que la Banque Centrale a multiplié les opérations visant à assécher le marché. Cette conjonction de facteurs a eu un effet immédiat sur les rendements proposés par les institutions financières, y compris les portefeuilles numériques.
Ces portefeuilles, de plus en plus plébiscités par les Argentins, se distinguent par leur flexibilité. Contrairement aux placements à terme classiques, ils permettent un retrait des fonds à tout moment sans perte des intérêts perçus. Leur fonctionnement repose sur des fonds communs de placement à faible risque qui réorientent les fonds des utilisateurs vers des instruments liquides, tels que le Lécap (Letra Capital) ou les cessions temporaires de titres. Face à la hausse des taux, ces plateformes ont rapidement ajusté leurs offres pour rester compétitives face aux banques.
Une enquête menée par Infobae révèle que les principales applications offrant des intérêts journaliers ont déjà intégré cette nouvelle donne. Parmi elles, Cocos se démarque en proposant désormais un rendement annuel de 75% grâce à une stratégie axée sur une durée de placement courte et une liquidité élevée, permettant de capter des taux plus importants dans un contexte de forte volatilité. La plateforme espère une modération des taux une fois les élections passées et une plus grande prévisibilité de la politique monétaire.
La plateforme Lemon, orientée vers le secteur des cryptomonnaies, propose également des produits en pesos avec un rendement annuel de 72,48%, correspondant au taux du Fonds Commun de Placement (FCI) Fima Money Market de Banco Galicia. Lemon explique que cette augmentation est directement liée à la hausse des taux auxquels les banques se prêtent mutuellement (taux de mise en pension), et que le rendement évoluera en fonction de ces fluctuations.
D’autres acteurs du marché ont également ajusté leurs performances. Mercado Pago offre désormais environ 33,7% par an. Welaw propose un taux de 40% par an pour ses comptes rémunérés, avec des intérêts versés quotidiennement et des taux majorés pour les utilisateurs plus actifs de l’application. Personal Pay a augmenté son taux à 66,3% par an dans le but d’accompagner l’évolution du marché et de soutenir sa croissance. Prex, originaire d’Uruguay et opérant en Argentine, affiche quant à elle un rendement de 38,18% par an.
Orange complète le paysage avec une offre avoisinant les 35% par an. L’évolution de ces taux au cours des prochaines semaines dépendra étroitement de la stratégie adoptée par le gouvernement et la Banque Centrale pour gérer la liquidité et stabiliser le taux de change. Si les tensions persistent, il est probable que les portefeuilles numériques continueront d’ajuster leurs rendements à la hausse, intensifiant ainsi la concurrence entre les plateformes du pays.