Publié le 24 octobre 2025. Alors que les dirigeants de l’ASEAN se réunissent à Kuala Lumpur, le bloc est confronté à un impératif urgent : renforcer son intégration régionale face à un commerce mondial fragmenté. Malgré des décennies de libéralisation, le commerce intra-régional stagne, révélant des blocages structurels au-delà des seules politiques tarifaires.
- Le commerce intra-ASEAN plafonne à un peu plus de 20% du total, bien en deçà des blocs régionaux comparables, malgré des droits de douane quasi nuls et un vaste réseau d’accords de libre-échange.
- La diversité des stades de développement économique au sein de l’ASEAN limite les complémentarités internes, les membres les plus riches produisant des biens que les plus pauvres ne peuvent encore fournir ni acheter.
- Les investissements directs étrangers (IDE) intra-ASEAN sont faibles, entravant le développement de réseaux de production régionaux et le transfert de technologies.
La 47e édition du sommet de l’ASEAN, qui se tiendra la semaine prochaine à Kuala Lumpur, s’annonce comme un moment crucial pour l’avenir du bloc. Les tensions commerciales mondiales et les rivalités géopolitiques remodèlent le paysage économique international, mettant en lumière la vulnérabilité des pays de la région face à une dépendance excessive aux marchés extérieurs. Dans ce contexte de fragmentation croissante, la nécessité pour l’ASEAN de resserrer ses liens internes n’a jamais été aussi pressante.
Cependant, un paradoxe demeure. Des décennies d’efforts en faveur de la libéralisation des échanges n’ont pas suffi à stimuler significativement le commerce entre les membres de l’ASEAN. Ce dernier stagne depuis le début des années 2000, représentant un peu plus de 20% du commerce total du bloc. Ce chiffre contraste fortement avec les 43% enregistrés par l’ASEAN+3 (incluant la Chine, le Japon et la Corée du Sud) ou les 61% de l’Union européenne. Ce blocage persiste alors même que les droits de douane au sein de l’ASEAN sont tombés à des niveaux négligeables et que la région a tissé un des réseaux d’accords de libre-échange les plus denses au monde. Il apparaît clairement que les politiques commerciales et la libéralisation, à elles seules, ne suffisent pas à catalyser une intégration plus profonde.
Des recherches menées par l’Organisation de surveillance multilatérale de l’ASEAN (AMRO) offrent un éclairage sur cette situation. Les niveaux actuels d’intégration au sein de l’ASEAN sont en phase avec ce que prédisent les fondamentaux économiques : des marchés de taille modeste, des niveaux de développement hétérogènes et une sophistication productive encore limitée. À l’inverse de l’Union européenne, où la convergence vers des revenus élevés a favorisé des structures de demande complémentaires, les économies de l’ASEAN se trouvent à des étapes de développement très variées, allant de centres de services avancés à des bases manufacturières en pleine industrialisation.
Cette diversité, si elle favorise l’intégration dans les chaînes de valeur mondiales, tend à réduire les complémentarités internes. Les membres aux revenus les plus élevés importent des biens que leurs partenaires à plus faibles revenus ne sont pas encore en mesure de fournir, tandis que ces derniers manquent du pouvoir d’achat nécessaire pour absorber les exportations à plus forte valeur ajoutée des pays voisins.
Le constat le plus révélateur concerne les investissements directs étrangers (IDE) intra-ASEAN. Ils représentent à peine plus de 10% du stock total d’IDE, soit moins de la moitié de ce que les fondamentaux économiques suggéreraient, et bien loin des quelque 50% observés dans l’ASEAN+3 ou l’UE. Ce faible niveau d’IDE est un frein majeur, car ces investissements sont essentiels à la construction de réseaux de production, au transfert de technologies et à l’établissement de relations avec les fournisseurs, autant de facteurs qui soutiennent un commerce plus approfondi. Sans un accroissement significatif des investissements transfrontaliers au sein de l’ASEAN, les efforts visant à renforcer les complémentarités ou à réduire les obstacles politiques peineront à porter leurs fruits.
Pour progresser, l’ASEAN doit compléter son agenda de libéralisation par une stratégie d’investissement ciblée, articulée autour de deux piliers mutuellement renforcés.
Pilier 1 : Capitaliser sur les positions actuelles dans les chaînes de valeur mondiales, notamment en renforçant l’intégration avec les économies du Plus-3, afin de consolider les capacités nationales. Le rôle de l’ASEAN en tant que pôle de production majeur dans des secteurs tels que l’électronique, l’automobile et les services numériques offre des opportunités de transfert de technologie et de montée en compétence que la seule libéralisation ne peut procurer.
Un autre axe prometteur réside dans l’intégration énergétique régionale. L’ASEAN pourrait tirer parti des investissements et des technologies du Plus-3, comme observé dans les projets d’énergie propre dans le delta du Mékong, afin de renforcer simultanément la capacité industrielle et les résultats environnementaux.
L’accent doit être mis sur l’attraction d’IDE à fort impact, ciblant les secteurs à forte intensité de savoir. Il s’agit également de renforcer les liens entre les entreprises multinationales et les fournisseurs locaux, tout en s’assurant que les petites et moyennes entreprises bénéficient de ces dynamiques grâce à des investissements dans l’éducation, la supervision réglementaire et le développement des marchés financiers.
Pilier 2 : Prioriser la facilitation des flux d’investissement intra-régionaux par l’internationalisation des entreprises de l’ASEAN. À mesure que les entreprises nationales étendent leurs activités au-delà de leurs frontières, elles génèrent les flux d’investissement et les réseaux de production que les accords commerciaux présupposent mais ne créent pas.
Cela représente la prochaine étape de la transformation structurelle pour de nombreuses économies de l’ASEAN : passer du statut de bénéficiaire d’investissements étrangers à celui d’investisseur régional. Des politiques ciblées pourraient inclure la mise en œuvre d’initiatives existantes pour gérer les opportunités transfrontalières, l’établissement de cadres de reconnaissance pour les entreprises actives à l’échelle régionale, et la promotion d’initiatives d’intégration financière – des paiements transfrontaliers à l’usage des devises locales et aux marchés de capitaux régionaux – afin de réduire les frictions et de faciliter l’expansion des entreprises au sein de l’ASEAN.
Les implications de cette stratégie dépassent le cadre de l’ASEAN. Pour les économies du Plus-3, une ASEAN plus intégrée renforcerait l’ancrage de la demande et la résilience régionales. Une croissance soutenue du commerce et des investissements intra-ASEAN créerait une source de demande finale plus stable au sein de l’écosystème productif asiatique, offrant ainsi un amortisseur contre la volatilité mondiale. Cela consoliderait également un système de production asiatique plus stable et compétitif, contribuant à diversifier les chaînes d’approvisionnement et à harmoniser les normes à mesure que les chaînes de valeur mondiales se reconfigurent dans un contexte de protectionnisme croissant.
Les simulations basées sur des modèles indiquent un potentiel considérable. Selon les trajectoires actuelles, le commerce intra-ASEAN pourrait atteindre seulement 25 à 30% d’ici 2050. Cependant, avec une modernisation nationale réussie, facilitée par les liens des chaînes de valeur mondiales et des IDE intra-régionaux plus dynamiques, cette part pourrait approcher les 40%, un niveau qui remodèlerait fondamentalement la géographie économique de l’ASEAN.
Alors que les dirigeants se réunissent à Kuala Lumpur, le message doit être clair : les politiques commerciales et la libéralisation restent nécessaires, mais elles ne suffisent plus. À une époque de fragmentation des chaînes d’approvisionnement mondiales et de montée du protectionnisme, la voie de l’ASEAN vers une intégration plus profonde passe par la modernisation industrielle et l’investissement régional. Il s’agit de tirer parti des liens externes pour renforcer les capacités tout en encourageant l’expansion transfrontalière des entreprises qui tissent ces capacités à travers la région.
Si la dernière décennie de l’ASEAN a été axée sur la résilience – surmonter les chocs et maintenir l’ouverture –, la prochaine décennie devra se concentrer sur la transformation : approfondir l’intégration et améliorer les capacités. L’alternative serait une dépendance continue à la demande extérieure et des liens régionaux superficiels, rendant l’ASEAN vulnérable au type de perturbations mondiales qui se déroulent actuellement.
Les enjeux n’ont jamais été aussi élevés.