Publié le 19 février 2026 10:10:00. Crédit Agricole Assurances a mené avec succès une opération financière combinant le rachat de ses propres obligations et l’émission de nouvelles obligations subordonnées, renforçant ainsi sa gestion de capital et optimisant sa structure de dette.
- Crédit Agricole Assurances a racheté pour 749,9 millions d’euros d’obligations subordonnées émises en 2016 et 2018.
- Simultanément, la compagnie a émis de nouvelles obligations subordonnées Tier 2 pour un montant de 750 millions d’euros.
- Le cabinet A&O Shearman a conseillé les banques intervenant dans cette opération.
Cette opération s’inscrit dans une stratégie proactive de gestion du capital de Crédit Agricole Assurances. L’objectif est d’optimiser le profil de maturité de sa dette et de renforcer sa solidité financière. L’offre de rachat, ouverte du 8 au 15 janvier 2026, a suscité un fort intérêt de la part des obligataires, aboutissant au rachat effectif d’un montant nominal total de 749,9 millions d’euros, avec règlement le 20 janvier 2026.
Parallèlement, Crédit Agricole Assurances a placé avec succès de nouvelles obligations subordonnées Tier 2 d’un montant de 750 millions d’euros. Ces obligations, émises sous droit français, porteront intérêt à un taux fixe annuel de 4,125 % jusqu’à leur échéance, fixée au 17 décembre 2036. Elles ont obtenu une notation BBB+ de la part de S&P Global Ratings et sont admises à la négociation sur le marché réglementé d’Euronext Paris. Le règlement-livraison de cette émission s’est effectué le 19 janvier 2026, les fonds nets provenant de l’émission ayant été intégralement affectés au financement du rachat des obligations existantes.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank a joué un rôle central dans cette transaction, intervenant en tant que banque de structuration unique et de dealer manager unique pour l’offre de rachat.
L’équipe d’A&O Shearman impliquée dans cette opération était composée de Julien Sébastien (associé), Marion Hébrard-Lemaire et Hakima Gourari (collaboratrices).