La victoire écrasante du Premier ministre Takaichi au Japon a provoqué un revirement inattendu sur les marchés des changes, renforçant le yen alors que les investisseurs réévaluent les perspectives économiques et politiques. Parallèlement, l’attente du rapport américain sur l’emploi non agricole (NFP) pèse sur le dollar, accentuant une tendance à la baisse observée depuis plusieurs jours.
Contrairement aux prévisions initiales qui tablaient sur un affaiblissement du yen en cas de victoire de Takaichi – connue pour ses positions favorables à une politique budgétaire souple – le marché a réagi positivement. L’optimisme concernant la croissance économique, la possibilité d’une attitude plus ferme de la Banque du Japon et une plus grande clarté politique encouragent les investisseurs à réduire leurs positions spéculatives à la baisse sur le yen.
La pression sur le dollar s’intensifie alors que les opérateurs attendent la publication du rapport NFP, prévu pour aujourd’hui. Ce rapport, retardé en raison de la fermeture administrative, devrait indiquer la création de 70 000 emplois le mois dernier, contre 50 000 en décembre. Les marchés cherchent à déterminer si le ralentissement de l’économie américaine est temporaire ou s’il s’agit d’un affaiblissement plus profond du marché du travail, ce qui pourrait inciter la Réserve fédérale à agir plus rapidement.
À ce stade, les marchés anticipent un assouplissement de la politique monétaire américaine de 60 points de base d’ici la fin de l’année. Des chiffres de l’emploi inférieurs aux attentes pourraient renforcer ces anticipations et exercer une pression supplémentaire sur l’USD/JPY.
Sur le plan technique, l’USD/JPY a rencontré une résistance à 157,65 avant de retomber sous le seuil de 154,50, testant actuellement la ligne de tendance haussière à 152,80. Si cette ligne de tendance est franchie, une baisse vers 152, le plus bas de 2026, est envisageable, avec un risque de glissement vers la moyenne mobile à 200 jours, située à 150,30. À l’inverse, un rebond au-dessus de 154,50 pourrait ouvrir la voie à 156,00, et au-delà, vers 157,80.
En Europe, le DAX subit également des pressions, en raison des inquiétudes liées à l’impact potentiel de l’intelligence artificielle (IA) sur les entreprises technologiques. Les actions de Dassault, en France, ont chuté de près de 20 %, enregistrant leur plus forte baisse quotidienne après la publication de résultats décevants au quatrième trimestre et de perspectives peu encourageantes pour l’année en cours. Ces craintes ne se limitent pas aux éditeurs de logiciels, mais s’étendent également aux assureurs, aux gestionnaires d’actifs et aux fournisseurs d’indices.
Le rapport américain sur l’emploi, attendu plus tard dans la journée, pourrait donc jouer un rôle déterminant dans l’évolution des marchés financiers, notamment en ce qui concerne les anticipations de baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Les prévisions actuelles tablent sur un taux de chômage stable à 4,4 %, avec une création de 70 000 emplois.
Techniquement, le DAX a rebondi depuis le support de la ligne de tendance ascendante, dépassant la moyenne mobile de 50 jours avant de buter sur une résistance autour de 25 000. Les acheteurs tenteront de franchir ce niveau pour atteindre 25 500 et de nouveaux sommets. Un support immédiat se situe à 24 650, correspondant aux plus hauts d’octobre et de juillet, ainsi qu’à la moyenne mobile à 50 jours. Une cassure en dessous de 24 200, le plus bas de février, signalerait une nouvelle baisse.