La parité USD/CAD se négocie actuellement sous une ligne de résistance technique clé, tandis que les marchés attendent avec impatience les décisions imminentes des banques centrales canadienne et américaine concernant leurs politiques monétaires.
La paire de devises USD/CAD est en baisse pour une troisième journée consécutive, touchant le niveau de 1,3940. Les investisseurs se montrent prudents, concentrés sur les annonces importantes qui rythmeront la journée.
Décisions attendues sur les taux d’intérêt
La Réserve fédérale américaine (Fed) devrait, selon les anticipations générales, procéder à une première baisse de ses taux d’intérêt de 25 points de base. Cela ramènerait le taux de référence dans une fourchette de 3,75 % à 4 %. Cette perspective est déjà largement intégrée par les marchés, avec une probabilité de près de 90 % qu’une nouvelle réduction de 25 points de base intervienne en décembre. L’attention se portera sur la conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, pour déceler d’éventuels indices sur la trajectoire future de l’assouplissement monétaire. Étant donné la situation actuelle de fermeture partielle du gouvernement américain, qui limite la disponibilité des données économiques, M. Powell pourrait adopter une position mesurée.
Il est également possible que la Fed commence à ralentir son programme de resserrement quantitatif (QT), ce qui pourrait détendre les conditions financières et exercer une pression à la baisse sur le dollar. Jerome Powell avait fait allusion à cette possibilité lors d’une allocution le 14 octobre.
De son côté, la Banque du Canada (BdC) est également attendue pour annoncer une réduction de ses taux d’intérêt de 25 points de base, ce qui marquerait une deuxième réunion consécutive de ce type. Le taux directeur passerait ainsi à 2,25 %, son plus bas niveau depuis juillet 2022. Avec un taux actuel de 2,4 %, se situant dans la fourchette cible de 1 % à 3 % fixée par la BdC, une telle baisse placerait le taux à l’extrémité inférieure de la fourchette estimée par la banque centrale pour le taux d’intérêt neutre. La BdC pourrait donc être proche de la fin de son cycle de réduction des taux, voire l’avoir atteint.
Un discours de la Banque du Canada qualifié de neutre ou de hawkish (qui privilégie des taux plus élevés), combiné à une approche accommodante de la Fed et à une réduction du QT, pourrait entraîner une baisse de la paire USD/CAD.
Analyse technique de l’USD/CAD
Sur le plan technique, l’USD/CAD évolue au sein d’un canal ascendant. Le cours a rencontré une résistance au niveau de 1,4080 avant de se replier vers les niveaux actuels de 1,3950, où il teste actuellement le support de la moyenne mobile sur 200 jours (200 SMA) et le plus haut d’août. Un franchissement de ce niveau à la baisse pourrait entraîner un test du support de la ligne de tendance ascendante à 1,3865, et plus bas encore, le niveau de 1,3740, qui correspond au plus bas du 16 septembre. Si le support des 200 SMA parvient à contenir la pression baissière, les acheteurs pourraient chercher à dépasser le seuil de 1,40. Une progression au-delà de 1,4080 confirmerait alors la formation d’un plus haut plus élevé.
Le FTSE 100 atteint des sommets historiques
Parallèlement, l’indice boursier britannique FTSE 100 a atteint de nouveaux records, prolongeant sa série de gains pour une huitième séance consécutive. Cette performance est soutenue par un sentiment de marché positif, des bénéfices encourageants dans le secteur minier et des publications d’entreprises solides.
L’optimisme ambiant s’explique par les attentes d’une baisse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale plus tard dans la journée, ainsi que par les espoirs d’avancées commerciales suite à la rencontre prévue entre le président américain Donald Trump et le président chinois Xi Jinping lors du sommet de l’APEC cette semaine.
Les grandes sociétés minières affichent une confiance accrue face à l’apaisement des tensions commerciales sino-américaines et au resserrement de l’offre mondiale. Des entreprises comme Antofagasta, Anglo American et Rio Tinto ont vu leurs actions progresser de plus de 2 %, tandis que Glencore a bondi de plus de 6 % après avoir confirmé ses objectifs de production pour 2025.
Dans le secteur pharmaceutique, GSK a connu une hausse de 4 % suite à la publication de résultats trimestriels supérieurs aux prévisions, accompagnés d’une révision à la hausse de ses perspectives annuelles. L’entreprise de distribution Next a également enregistré une progression de plus de 5 % après avoir réitéré ses prévisions, poursuivant sa dynamique d’améliorations constantes.
La faiblesse de la livre sterling contribue également à soutenir l’indice britannique, offrant un taux de change plus favorable aux multinationales qui constituent une part importante de l’indice. La livre se négocie à son plus bas niveau depuis le mois d’août.
Le calendrier économique britannique étant relativement léger, l’attention se portera sur les États-Unis, avec la décision de la Fed sur les taux et les publications des géants technologiques. Bien que le FTSE 100 soit moins exposé aux valeurs technologiques, les résultats d’entreprises solides pourraient stimuler la confiance générale du marché et, par extension, la demande pour des actifs plus risqués tels que les actions.
Analyse technique du FTSE 100
Techniquement, le FTSE 100 évolue dans un canal ascendant. Après avoir progressé depuis son plus bas à 9350 points, l’indice a atteint de nouveaux sommets au-dessus de 9740, testant ainsi la bande supérieure de son canal. L’indice de force relative (RSI) indique une situation de surachat, suggérant qu’une période de consolidation ou un léger repli pourrait survenir avant une éventuelle poursuite de la hausse vers l’objectif de 9800 points. Le support immédiat se situe à 9575 points, correspondant au plus haut du 8 octobre. Un mouvement sous les 9350 points serait nécessaire pour indiquer une inversion de tendance.