Publié le 22 février 2026 à 00h29. L’action de Telix Pharmaceuticals a bondi de près de 15 % après la publication de résultats annuels solides et de prévisions optimistes, malgré des défis juridiques persistants. Les investisseurs évaluent le potentiel de croissance de l’entreprise face à ces incertitudes.
- L’action Telix (TLX) a enregistré une hausse de 14,6 % le 20 février 2026.
- Le cours de l’action KTXLLIC s’élevait à 7,69 $ au 20 février 2026.
- Les analystes fixent un objectif de cours moyen de 30,84 $ pour l’action TLX.
Telix Pharmaceuticals Limitée (TLX) a vu son action s’envoler le 20 février après avoir annoncé des résultats encourageants pour l’année 2025, des perspectives de revenus positives pour 2026 et le dépôt d’un nouveau dossier d’enregistrement visant à soutenir sa croissance future.
Le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise pour 2025 s’est élevé à environ 804 millions de dollars américains (environ 746 millions d’euros), en hausse d’environ 56 % par rapport à l’année précédente et conforme à ses prévisions révisées. Au quatrième trimestre 2025, le chiffre d’affaires du groupe a atteint environ 208 millions de dollars américains (environ 192 millions d’euros), soit une augmentation d’environ 46 % par rapport à la même période l’année précédente, grâce à la demande croissante pour les produits d’imagerie de précision de Telix.
Cette croissance est notamment due au lancement réussi aux États-Unis de Gozellix, son deuxième agent d’imagerie pour le cancer de la prostate, bénéficiant d’une couverture par l’assurance Medicare depuis octobre 2025. Le segment Médecine de précision de Telix a généré un chiffre d’affaires d’environ 161 millions de dollars américains (environ 149 millions d’euros) au quatrième trimestre, en légère hausse par rapport au trimestre précédent. Cependant, l’augmentation du volume des doses n’a été que d’environ 3 %, compensée par une amélioration des prix et du mix produits.
Pour 2026, la direction de Telix prévoit un chiffre d’affaires du groupe compris entre 950 et 970 millions de dollars américains (environ 880 à 902 millions d’euros), ce qui représente une croissance d’environ 15 % par rapport à la solide base de 2025. Cette prévision tient compte de l’adoption continue d’Illuccix et de Gozellix, ainsi que de l’expansion géographique de l’entreprise.
La rentabilité reste toutefois modérée. Telix a enregistré un bénéfice d’exploitation d’environ 19 millions de dollars américains (environ 17,6 millions d’euros) en 2025, contre environ 56 millions de dollars américains (environ 51,8 millions d’euros) en 2024, en raison de l’augmentation des investissements en recherche et développement (R&D) et des dépenses commerciales liés à ses plateformes thérapeutiques et de fabrication.
L’entreprise continue de développer un vaste portefeuille de produits, notamment une demande d’autorisation de mise sur le marché européen pour le TLX101-Px, un agent d’imagerie du cancer du cerveau, ainsi que le développement avancé du TLX591 et d’autres candidats en oncologie.
Malgré ce rebond récent, l’action TLX se négocie à 7,69 $, bien en deçà de son plus haut niveau sur 52 semaines, à 30,36 $. Les investisseurs évaluent la croissance rapide du chiffre d’affaires de l’entreprise par rapport aux risques juridiques et financiers.
Les données du marché indiquent un objectif de cours moyen sur 12 mois de 30,84 $ basé sur quatre estimations d’analystes, ce qui suggère un potentiel de hausse significatif par rapport au niveau actuel.
Telix a affiché un taux de croissance composé du chiffre d’affaires de 95,6 % au cours des trois dernières années. Les analystes prévoient un TCAC du chiffre d’affaires sur deux ans d’environ 16,2 % et un TCAC de l’EBITDA supérieur à 60 % à mesure que l’entreprise bénéficiera de ses économies d’échelle.
Les investisseurs doivent également tenir compte des litiges en cours. Une action collective pour fraude en valeurs mobilières, déposée fin 2025, allègue que Telix a surestimé les progrès de ses candidats thérapeutiques contre le cancer de la prostate et la solidité de sa chaîne d’approvisionnement.
La performance future de l’action dépendra probablement de la capacité de Telix à atteindre ses prévisions de chiffre d’affaires pour 2026, à faire progresser ses principaux projets de développement et à résoudre les incertitudes juridiques et financières sans dilution excessive des actionnaires existants.
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