Dans le monde des investissements, le nom de Warren Buffett est synonyme de succès phénoménal. Pourtant, le joyau le plus brillant de son portefeuille, celui qui surpasse tous les autres sur le long terme, pourrait vous être totalement inconnu. Au cours des soixante dernières années, le portefeuille d’actions de Berkshire Hathaway a généré une performance moyenne remarquable de près de 20 % par an, soit le double de celle du S&P 500 sur la même période.
Cette prouesse a solidement établi Warren Buffett comme l’un des plus grands investisseurs de tous les temps. Au fil des décennies, le PDG de Berkshire Hathaway a stratégiquement investi dans des entreprises emblématiques, dont certaines, comme Coca-Cola et American Express, achetées dans les années 1990, font toujours partie de ses actifs aujourd’hui.
Apple, un pilier malgré les fluctuations
Ces dernières années, Apple s’est imposé comme une pierre angulaire du portefeuille de Berkshire. L’investissement initial, réalisé en 2016 alors que le titre s’échangeait autour de 25 $ par action, représente aujourd’hui la plus grande participation de Berkshire. Le cours actuel avoisine les 265 $ par action. En 2023, près de la moitié du portefeuille était encore concentrée sur Apple. Bien que Warren Buffett ait vendu une partie de ses actions Apple ces derniers temps, la firme de Cupertino représente encore environ 22 % du total. Malgré des performances récentes parfois en dents de scie, Apple a offert un rendement moyen de 25 % par an sur les dix dernières années, un résultat impressionnant, mais pas le plus élevé.
Amazon, une entrée remarquée mais pas la meilleure
Avant de révéler le véritable champion, il est pertinent de mentionner une autre position majeure dans le portefeuille de Berkshire : Amazon. Warren Buffett a fait l’acquisition d’actions Amazon en 2019, alors que le titre se négociait à environ 80 $ (prix ajusté après fractionnement). L’action vaut aujourd’hui environ 215 $. En 2019, le milliardaire avait même regretté de ne pas avoir investi plus tôt, se qualifiant lui-même d’« idiot », selon le Financial Post. Sur les dix dernières années, Amazon a généré un rendement annuel moyen d’environ 22 %. Encore une fois, ce chiffre, bien qu’élevé, est surpassé par une autre valeur.
HEICO, le champion méconnu de Warren Buffett
La meilleure performance à long terme du portefeuille de Berkshire Hathaway est détenue par HEICO. Il s’agit d’une société aérospatiale spécialisée dans la fabrication de composants et de systèmes pour les industries de l’aviation, de la défense et de l’électronique. Ses technologies équipent des avions commerciaux, régionaux, d’affaires et militaires, ainsi que des turbines industrielles, des systèmes de ciblage, des missiles et des dispositifs électro-optiques.
Warren Buffett n’a investi dans HEICO qu’au deuxième trimestre 2024, ce qui signifie que Berkshire n’a pas bénéficié de sa croissance sur la durée. Néanmoins, le titre a enregistré une hausse de 30 % en 2025 et d’environ 34 % en 2024. La participation de Berkshire reste relativement modeste, à environ 0,13 %, mais a été augmentée au dernier trimestre. Sur les dix dernières années, HEICO affiche un rendement annuel moyen de 28 %, le plaçant ainsi en tête des performances du portefeuille de Berkshire Hathaway. Le cours actuel est jugé élevé, à 69 fois les bénéfices, mais Wall Street anticipe une hausse de 16 %, avec un objectif de cours médian fixé à 360 $ par action.
Reste à voir si HEICO parviendra à maintenir son rythme de croissance effréné. Il sera sans aucun doute intéressant de suivre les prochains mouvements de Warren Buffett concernant ce titre.